基金在学雷锋? 还是在卖国吗? QFII充当解放军？ 还是抄底?
一. 前言
基金和他们的黑嘴们都在各种媒体上看多, 但是却在做空，(说明基金经理人格低下和道德风险);相反, QFII外资投行转口看多，实际上他们也在做多。两股力量在这个位置激烈碰撞交锋，说明了什么问题，谁对谁错？我们在日常监控席位交易和统计资金流数据的过程中，可能能解密其中的答案。但是, 最终的结果都要等待时间给我们答案。
中金陆家嘴和申万新昌路席位一般被视为是QFII的交易通道，这两个席位最近大举连续买入A50中的大指标股，与此同时，基金们仍在积极抛售，是对未来的大盘走向判断有分歧？还是基金仍受制于赎回压力的无奈？联系到香港A50中国基金最近的大幅放量，市场普遍认为外资在流入抄底，此时此刻，基金的抛售颇有雷锋精神。QFII是解放军吗？他们是来赚我们的钱的，但在这个位置，我们选择哪方的阵营呢？基金的行为为什么总是要让人困惑呢？
本周，大盘指数跌宕起伏，在指标股活跃推动下沪深指数终结了连续八根周阴线，收出一根阳十字星，上证指数微涨20点，收3467点，深成指涨623点，收13277点。全周，金融股成市场风向标，周初引领各指标股活跃，并带动上证50ETF放量上涨，此外，券商板块反弹强势，农业化工、奥运、创投各有表现，个股总体活跃。
近日大盘表现诡异，市场机构资金流向让人大开眼界。大智慧topview数据显示，在2月以来30个交易日累计约1000亿机构资金净流出后， 3月25后机构资金净流出明显趋缓，3月25日至4月1日，机构资金累计净流出仅52亿。期间，钢铁板块累计47亿资金净流出，金融板块27亿资金净流入，其余权重板块资金进出基本维持平衡。
4月2日、3日机构资金流向出现明显逆转，两个月来首次出现大幅净流入，两个交易日资金净流入达102亿，同时机构数猛增2380家，大盘机构持仓增加0.3%。但周一指数的爆涨，机构却借机出货，周一至周三资金净流出合计57亿，机构持仓降至18.298%，不过机构数却再增221家。在这个过程中，机构之间的故事是耐人寻味的。topview席位监控统计发现，中金陆家嘴、国泰君安、申万新昌路三券商旗下的3家营业部交易异常，5个交易日资金净流入分别达96亿、26亿、15亿，合计137亿，资金量远远超过大盘4月2日、3日总的资金净流入量。此外，期间保险资金累计净流入19亿，而以部分基金为首的35家基金公司，5个交易日净抛出107亿，基金继续成为市场的最大做空力量。
机构资金具体流入的方向，上述三家券商的百亿资金集中流向了A50指数股，其中以金融股为首，其中平安、人寿两只保险股机构资金净流入合计28亿，工行、建行机构资金净流入6亿及12亿。另外，值得注意的是，在4月9日大盘200点暴跌中，三家券商席位几乎没有操作，而基金净抛出38亿。
二. QFII营业部净买百亿，撑起起大盘一片天！
进入4月以来，随着上证指数在4月3日创出08年新低3271.29点，股指经过1年的时间又返回了07年4月初的原点，通过大智慧topview数据观察我们发现越来越多的迹象表明大盘已经在3300左右筑底，不过此次筑底的主力并不是基金和保险、社保资金，而是披着券商营业部外衣的QFII在前期充分准备下，进场建仓。从资金面上看在4月以来我们发现空方主力来自于基金，其在4月1日以来共计净卖出112亿，说明基金受分红、赎回压力仍然非常严重，而如此多的卖盘基本上被券商营业部和券商自营，以及保险社保的T类席位承接。下面我们分别谈谈各方在近期的动作：
QFII营业部，QFII是比较隐蔽的一股力量，但我们通过大智慧topview数据观察发现了2个有着显著QFII特征的营业部，他们就是国际金融：陆家嘴环路营业部、申银万国：上海新昌路营业部、相关统计表明统计显示，超过11家QFII机构通过中金公司席位进行交易，还有7家QFII在申银万国席位交易。而这2个营业部更是重中之重，申银万国：上海新昌路营业部4月 净买入17亿，而国际金融：陆家嘴环路营业部在4月以来共计净卖入更是高达96.1亿，想象看光就是这2家营业部在不到一个星期的时间里买入就高到113亿，更让人吃惊的是，在我们查询的基金112亿抛盘中主要以银行类、地产、资源、交通为主，而我们同时发现2家QFII营业部买入的也是大致以这些为主，特别是银行金融、资源 更是重点。由此我们可以清楚地看到抄底的是QFII ，而砸盘的是基金。其中是种黑色的苦涩。
三. 基金却在减仓继续做空：
1、趁反弹基金短期套利 抹杀三天涨幅
周一和周二的连续反弹，让持续低靡的股市看到了黎明前的阳光。然而周三的走势真是大跌眼界，反弹的成果在一天之内被抹杀。股指下跌198点，市场被迫再次震荡。
数据显示5个交易日内，基金再次做空。基金交易额达872.9亿，累计资金净流出106.9亿，平均每天交易174.5亿。从5个交易日来看，共有23家基金公司买入比较积极，资金净流入52.3亿。还有25家基金公司则减仓力度比较大，交易以卖为主，在统计时间内净流出159.2亿。
在买入基金的几家基金公司，仅泰达荷银一家资金净流入超过10亿。其他买入基金，从整体看买入积极性不大。应该只是仓位的调整，大部分资金流入净值都在1-3亿之间。而从减仓的基金来看，卖出净值超过10亿的基金有三家分别为第一嘉实基金15亿、第二易方达基金11亿、第三鹏华基金11亿。卖出在5亿以上的基金有12家（除去了三家10亿以上基金），由此看来基金卖出力度仍然不小。
而从近几天的分步数据来看，在上周五基金买***较平衡，资金净流出只有3.9亿。而到了本周一基金的空头力量开始显示出来，基金交易额放大到180亿，资金流出净值也增加到36.7亿。周二是空头最强的时候，当天交易额173亿，资金流出量已经达到了50.7亿。在周三大跌之时，基金成交量也开始减小只有144.7亿，净流出资金也回到周一附近达38.4亿。不过值得一点注意的是在周一和周二两天，买入和卖出基金公司比例相差不大。而周三的数据显示买入基金的比例明显减少只有14家，卖出基金数有39家，还有5家基金当天没有交易。
基金公司在反弹期间，减仓力度如此之大。让人不禁要问，以基金为主的机构群体究竟有没有起到稳定市场的作用。还只是基金只注重眼前的利益短期套利，而将稳定股市的责任交由外资或者散户来承担？
2、基金砸盘下的战略布局
今天是本周最后一个交易日，尾盘收于3492点涨幅21点。经过大盘连续多日的大幅调整，市场弥漫的熊味在这周总算被冲散了一些。
周线连续8根阴线，终于在本周结束。8根阴线、8周、40个交易日，在40个交易日里，基金出逃的资金达到961.8亿。相当于基金平均每天至少要净卖出24亿，从已经掌握的数据来看这次下跌所流出的资金刚好和基金年度分红的资金相差不多。本次基金年报显示需要近900亿的资金作为分红资金，为了这次集中分红大盘完成了从4497点到3492点的坠落。指数回到去年的同期水平，两者点数竟然只差了3点。是巧合还是人为？如果是巧合那么我们只能说这个世界太奇妙了，然后大家或许应该等着继续复制去年的走势吧。但是如果是人为，那么这些人是谁？他们为什么要这么做？他们接下来要干什么？
四, 结束语
通过文章的开头，大家应该知道那些人是谁，他们为什么要这么做了吧。现在最关键的一点就是要知道他们接下来要干什么，是继续砸盘将大盘拖入深渊还是为下半年的行情开始布局呢？通过大智慧TOP数据让我们看清楚几大基金在10天内的动向，首先是这次的最大空头博时基金40天内累计卖出179.5亿。数据显示博时基金居然在3月底便开始大量炒底中国神华，买入净值达7.8亿。第二大空头南方基金40天内套利110.6亿，从席位追踪来看南方基金似乎比博时更适合称为第一大空头。整个统计里面几乎都是在卖出，买入最多的是因为一场“融资门”，害苦了整个市场的中国平安买入8.6亿。同博时一样都是在3月底开始买入炒底中国平安。。接下来还有两只净卖出在90亿的基金，嘉实和大成基金。相比前两位这第三第四要相对逊色一些，嘉实基金和大成基金的买入金额都比较少。两家买入最多的分别是兴业银行和新安股份净买入分别为20.9亿和1.5亿。
目前正在偷偷炒底建仓的基金为数不少，像中国平安、武钢股份、招商银行、中国联通和浦发银行等基金开始大量配置这些蓝筹股。尽管基金的砸盘还未结束，不过从其开始炒底的情况来看。也许底部就在不远或者现在就在脚下。
我们来以信赖的基金不断在砸盘, 而QFII却是在做多, 让我们相信谁呢?
另外, 为何基金他们不相信自己祖国的经济基本面呢? 难道他们真的把"爱国"的廉价筹码卖给QFI以达到他们不可告人的目的吗?
